PennyMac va achiziționa Cenlar, adăugând 740 miliarde dolari în subservicing

PennyMac Financial Services Inc. a anunțat miercuri după-amiază că va achiziționa Cenlar Capital Corp., al doilea mare subservicer de ipoteci din țară. Tranzacția în numerar include un preț de achiziție inițial de 172,5 milioane de dolari și până la 85 milioane de dolari în considerație contingentă plătibilă pe parcursul a trei ani. Potrivit housingwire.com, aceasta este prima afacere de fuziuni și achiziții (M&A) din istoria PennyMac.

👉 Extinderea portofoliului PennyMac prin achiziția Cenlar

Afacerea de subservicing a Cenlar constă în principal din contracte de subservicing și operațiuni de servicii ipotecare. Pe baza portofoliului curent al Cenlar, se așteaptă ca PennyMac să adauge până la 740 miliarde de dolari în soldul principal neplătit (UPB) al subservicing-ului de ipoteci și 2 milioane de împrumuturi în portofoliul său. Această expansiune va duce portofoliul total al PennyMac la peste 1 trilion de dolari UPB.

„Suntem încântați să anunțăm acest pas transformator în evoluția companiei noastre, care este rezultatul unui proces îndelungat și bine gândit între organizațiile noastre, început în mijlocul anului trecut”, a declarat David Spector, președinte și CEO al PennyMac. „După ce am lucrat îndeaproape cu echipa Cenlar, am ajuns la un acord care reprezintă o propunere de valoare convingătoare pentru acționarii noștri, clienții instituționali ai Cenlar și împrumutații acestora, precum și pentru mulți dintre profesioniștii talentați care se alătură PennyMac.”

👉 Poziția PennyMac pe piața servicerilor de ipoteci

Spector a subliniat că, odată cu finalizarea achiziției, PennyMac va deveni al doilea mare servicer de ipoteci din SUA și unul dintre cei mai mari subserviceri din țară. „Folosind tehnologia de vârf din industrie SSE, această achiziție întărește poziția PennyMac ca partener preferat pentru subservicing instituțional și se așteaptă să conducă la creșterea veniturilor bazate pe taxe la scară semnificativă”, a adăugat Spector. „Operăm o platformă de clasă superioară cu performanță operațională și eficiență superioare. Prin această tranzacție, ne așteptăm să realizăm sinergii puternice care să ne întărească statutul de cel mai avansat servicer tehnologic de pe piață.”

Tranzacția se așteaptă să se finalizeze în a doua jumătate a anului 2026, sub rezerva condițiilor obișnuite de închidere, inclusiv aprobările de reglementare necesare. „Echipa noastră de la Cenlar a fost dedicată construirii organizației de subservicing de lider național, bazată pe un angajament profund față de clienții noștri”, a declarat David Schneider, președinte și CEO al Cenlar. „Prin combinarea expertizei de piață a Cenlar cu un lender de top și servicer precum PennyMac, formăm cea mai puternică platformă de subservicing din industrie.”

Cenlar va renunța la carta sa bancară concomitent cu finalizarea tranzacției. PennyMac va achiziționa afacerea de subservicing a Cenlar ca entitate non-bancară, axată exclusiv pe subservicing-ul ipotecar. PennyMac va realiza o tranziție metodică a aproximativ 100 de clienți instituționali, oferind în același timp niveluri îmbunătățite de servicii clienților lor. Santander US Capital Markets LLC acționează ca consultant financiar exclusiv pentru PennyMac, iar Goodwin Procter LLP este consilierul său juridic. Houlihan Lokey Capital Inc. acționează ca consultant financiar pentru Cenlar, iar Sullivan & Cromwell LLP este consilierul său juridic.

Kevin Ryan, directorul de strategie al PennyMac, a declarat într-un interviu exclusiv cu HousingWire că tranzacția a fost în lucru în ultimele nouă luni și a fost „consistentă cu planul strategic al companiei”. „Am spus că vrem cu adevărat să creștem în afacerea de subservicing. Iată câteva motive pentru asta. ... Ne simțim că am progresat foarte bine în a fi un servicer, tratând clienții cu respect, construind tehnologie excelentă în jurul serviciilor. Și ne-ar plăcea să creștem venitul din taxe, dar, în același timp, să aducem această tehnologie în mâinile mai multor clienți.”

Ryan a menționat că baza de clienți instituționali sofisticată a Cenlar a fost atractivă pentru companie. „Acesta este, de fapt, primul acord M&A din istoria PennyMac, așa că am vrut să fie semnificativ și să îmbunătățească cu adevărat un obiectiv strategic al nostru”, a spus el. Ryan a confirmat că PennyMac va integra angajații Cenlar imediat ce tranzacția se finalizează în a doua jumătate a acestui an, iar sucursalele PennyMac vor fi stabilite în locațiile actuale ale Cenlar.

Cenlar era al doilea mare jucător în subservicing în SUA la sfârșitul lunii septembrie, cu un portofoliu de 745 miliarde dolari, conform Inside Mortgage Finance (IMF). PennyMac a declarat că Cenlar a înregistrat 459 milioane dolari în venituri din subservicing în 2025. Între timp, PennyMac nu a avut o prezență semnificativă în acest segment, ocupând locul 23 printre cei mai mari subserviceri din SUA, conform datelor IMF. Totuși, PennyMac a raportat un portofoliu de servicii de 697,7 miliarde dolari la sfârșitul anului 2025, cu o creștere de aproximativ 5% față de anul anterior, clasându-se pe locul 4 la nivel național.

Serviciile și subservicing-ul au atras atenția revigorată în martie 2025, când Rocket Companies a anunțat o tranzacție de 9,4 miliarde dolari pentru achiziționarea Mr. Cooper Group, cel mai mare servicer din țară. De atunci, competitorii au recalibrat pozițiile lor. United Wholesale Mortgage (UWM) a optat deja să își mute portofoliul de la Mr. Cooper. Dar o parte din acesta rămâne cu Cenlar. UWM a declarat că împrumuturile care sunt subserviced de Cenlar vor fi tranziționate până la sfârșitul anului 2026, cu excepția celor pe care UWM a ales să nu le păstreze, conform apelului său de câștiguri din al treilea trimestru 2025.

După anunțarea achiziției PennyMac, un purtător de cuvânt UWM a emis o declarație către HousingWire în care se făcea referire la un parteneriat cu Bilt, lansat anul trecut în urma deciziei UWM de a aduce serviciile în casă. „Am început deja să onboardăm împrumuturi noi cu UWM, precum și să tranziționăm împrumuturile de la subservicerii noștri și ne pregătim pentru achiziția TWO Harbors/Roundpoint. Achiziția Cenlar de către PennyMac nu are impact asupra UWM, intermediarilor noștri sau împrumutaților”, se arată în declarație. O altă mișcare mare în acest domeniu a fost achiziția Guild Mortgage de către Bayview Asset Management.

HousingWire a raportat în mai 2025 că Cenlar era „în discuții pentru vânzare”, dar compania a respins afirmațiile ca fiind zvonuri. Luna următoare, compania a anunțat planurile de a închide facilitățile sale din O'Fallon, Missouri, ceea ce va duce la desființarea a 93 de angajați. Flávia Furlan Nunes a contribuit la reportajul aceasta.