Warren Buffett avertizează investitorii să fie prudenți, scoțând în evidență speculațiile și costul IA

Warren Buffett este îngrijorat. Celebrul investor a atras atenția asupra speculațiilor imprudente pe piețe și a costurilor uriașe ale dezvoltării inteligenței artificiale (IA) într-un interviu rar cu CNBC, miercuri. „Este greu să găsești valori când toată lumea preferă să joace la noroc,” a afirmat vânătorul de oferte cu o disciplină faimoasă, în vârstă de 95 de ani, care a renunțat la funcția de CEO la începutul anului. Potrivit businessinsider.com, Buffett a declarat că a fost greu să găsească oferte bune în ultimii ani, deoarece piața s-a schimbat în favoarea speculatorilor.

👉 Preferința investitorilor pentru speculații în detrimentul investițiilor tradiționale

El a explicat că „oamenii iubesc atât de mult să joace la noroc, încât există mai mulți bani în cultivarea jucătorilor decât în cultivarea investitorilor.” Business Insider a contactat câțiva dintre cei apropiați lui Buffett pentru a obține părerile lor cu privire la mesajul său. Secretarul lui Buffett nu a răspuns imediat la o solicitare de comentarii.

👉 Îngrijorări legate de tendințele pieței și investițiile Berkshire în tehnologie

„Buffett avertizează investitorii — nu să evite IA, ci să fie prudenți atunci când speculația devine forța dominantă care stabilește prețurile,” a declarat Adam Schwartz, investitorul chief de la Black Bear Value Partners, pentru Business Insider. Iconul afacerilor a „crezut întotdeauna că, în cele din urmă, fundamentalele contează, chiar dacă nu par să conteze pentru perioade lungi,” a adăugat Schwartz, menționând că capitalul investitorilor „urmărește excitanța în loc de fluxurile de numerar” în epoca IA.

David Kass, profesor de finanțe la Universitatea din Maryland, care scrie despre Berkshire, a spus pentru Business Insider că Buffett pare „îngrijorat” de tendințele „îngrijorătoare” de pe piețe, cum ar fi utilizarea crescută a derivativelor și orizonturile de timp din ce în ce mai scurte. Kass a subliniat însă că „prudența extremă” a lui Buffett — Berkshire având un record de 380 miliarde dolari în numerar la sfârșitul lunii martie — l-a împiedicat să profite de o „piață de acțiuni în creștere rapidă în ultimii ani.”

Buffett a semnalat în cadrul interviului că așa-numiții hyperscaleri, precum Meta, Microsoft și Alphabet, cheltuiesc sute de miliarde de dolari pe microcipuri, centre de date și alte infrastructuri pentru a câștiga cursa IA. „Aceasta sunt bani reali,” a spus el. „Asta este jocul pe care îl joacă acum. Nu jucau acest joc cu software-ul de calculator.” Buffett a părut „troubadour” de aceste cheltuieli colosale, a menționat Kass, probabil deoarece acestea erodează fluxurile de numerar care anterior finanțau răscumpărări de acțiuni, obligând companiile să strângă capital extern și crescând perspectiva că acestea vor cheltui o mulțime de bani fără prea multe rezultate vizibile.

Totuși, Buffett a dezvăluit pentru CNBC că a decis ca Berkshire să investească în Alphabet anul trecut. Berkshire a crescut această poziție la aproape 58 milioane de acțiuni în termen de nouă luni, până la 31 martie, asigurându-și o participație de 20,5 miliarde dolari în prezent. Berkshire — condusă de succesorul lui Buffett ca CEO, Greg Abel — a investit încă 10 miliarde dolari în Alphabet într-o plasare privată în luna iunie. Această afacere neașteptată a crescut dimensiunea pariu la aproape 31 miliarde dolari la închiderea de joi, presupunând că nu au intervenit modificări. Aceasta a făcut din Alphabet a treia cea mai mare participație în portofoliul de acțiuni al Berkshire, după Apple și American Express, depășind Coca-Cola.

„Cred că sunt mai predispuși să fie un câștigător pe baza istoricului decât probabil 90% sau 95% din ceea ce este vândut prin Wall Street,” a spus Buffett despre Alphabet. Brett Gardner, autorul cărții „Investițiile Timpurii ale lui Buffett,” a declarat pentru Business Insider că a fost „puțin confuz” de investiția lui Buffett în Alphabet, având în vedere preocupările sale legate de costul dezvoltării IA. „Pentru a face un pariu pe Google, cred că trebuie să ai o idee clară despre randamentele acestor investiții,” a spus Gardner, dar „Buffett nu părea să aibă o opinie foarte clară” în această privință.

Buffett ar putea crede că Alphabet poate reduce cheltuielile dacă investițiile sale în IA nu dau rezultate, și „poate reveni la fluxurile de numerar abundente, ceea ce o face o investiție atrăgătoare,” a adăugat Gardner. „Nu știu!” Indiferent de ceea ce vede Buffett în Alphabet, el își alege cu atenție locurile în această piață extrem de aglomerată și semnalează altor investitori să facă la fel.