PennyMac va achiziționa Cenlar, adăugând 740 miliarde de dolari în subservicing
PennyMac Financial Services Inc. a anunțat miercuri după-amiază că va achiziționa Cenlar Capital Corp., al doilea cel mai mare subservicer ipotecar din țară. Tranzacția în numerar include un preț de achiziție inițial de 172,5 milioane de dolari și până la 85 de milioane de dolari în considerație contingentă plătibilă pe o perioadă de trei ani, conform housingwire.com.
👉 Detalii despre portofoliul și extinderea PennyMac
Este prima afacere de fuziuni și achiziții (M&A) din istoria PennyMac. Activitatea de subservicing a Cenlar constă în principal în contracte de subservicing și operațiuni de servire a ipotecilor. Pe baza portofoliului actual al Cenlar, se estimează că PennyMac va adăuga până la 740 miliarde de dolari în solduri de principal neplătit (UPB) de subservicing ipotecar și 2 milioane de credite în portofoliul său. Această expansiune va aduce portofoliul total al PennyMac la mai mult de 1 trilion de dolari UPB.
„Suntem încântați să anunțăm acest pas transformator în evoluția companiei noastre, care reprezintă culminarea unui proces îndelungat și bine gândit între organizațiile noastre, început în mijlocul anului trecut”, a declarat David Spector, președintele și CEO-ul PennyMac. „Având în vedere colaborarea strânsă cu echipa Cenlar, am ajuns la un acord care reprezintă o propunere de valoare convingătoare pentru acționarii noștri, clienții instituționali ai Cenlar și împrumutații acestora, precum și pentru mulți dintre profesioniștii talentați care se alătură PennyMac.”
👉 Poziția și perspectivele PennyMac după achiziție
Spector a adăugat că, odată cu finalizarea achiziției, PennyMac va deveni al doilea cel mai mare servicer de ipoteci din SUA și unul dintre cei mai mari subservicerii din țară. „Exploatând tehnologia de vârf SSE din industrie, acest lucru întărește și mai mult poziția PennyMac ca partener preferat pentru subservicingul instituțional și se așteaptă să impulsioneze creșterea fluxurilor de venituri bazate pe taxe, într-o scară semnificativă”, a spus Spector. „Operăm o platformă de top cu performanțe operaționale superioare și eficiență. Cu această tranzacție, ne așteptăm să realizăm sinergii puternice care să ne consolideze și mai mult poziția de cel mai avansat servicer tehnologic din piață.”
Tranzacția este așteptată să se finalizeze în a doua jumătate a anului 2026, sub rezerva unor condiții obișnuite de închidere, inclusiv aprobările necesare din partea autorităților de reglementare. „Echipa noastră de la Cenlar a fost dedicată construirii celei mai mari organizații de subservicing din țară, bazată pe un angajament profund față de clienții noștri”, a declarat David Schneider, președintele și CEO-ul Cenlar. „Prin combinarea expertizei de piață de vârf a Cenlar cu un creditor și servicer de top precum PennyMac, formăm cea mai puternică platformă de subservicing din industrie.”
„Sunt extrem de mândru de ceea ce a realizat echipa Cenlar și aștept cu nerăbdare acest nou capitol în care, împreună, vom oferi o scală superioară, tehnologie și îngrijire milionelor de proprietari de locuințe pe care îi servim.” Concurrent cu închiderea, Cenlar va renunța la statutul său de bancă. PennyMac va achiziționa afacerea de subservicing a Cenlar ca entitate non-bancară dedicată exclusiv subservicing-ului ipotecar. Aceasta va face o tranziție metodică a aproximativ 100 de clienți instituționali, oferind în același timp niveluri îmbunătățite de serviciu pentru clienții lor.
Santander US Capital Markets LLC acționează ca consultant financiar exclusiv pentru PennyMac, iar Goodwin Procter LLP este consilierul său juridic. Houlihan Lokey Capital Inc. acționează ca consultant financiar pentru Cenlar, iar Sullivan & Cromwell LLP este consilierul său juridic. Kevin Ryan, ofițerul șef de strategie al PennyMac, a declarat într-un interviu exclusiv pentru HousingWire că tranzacția este în pregătire de nouă luni și este „consistentă cu planul strategic al companiei”.
„Am spus că ne dorim să creștem în afacerea de subservicing. Și sunt câteva motive pentru aceasta”, a spus Ryan. „Este venit din taxe, ceea ce va diversifica sursele noastre de venituri și este mai puțin intensiv în capital decât alte afaceri în care activăm. ... Considerăm că am făcut progrese foarte bune în a fi un servicer, tratând corect clienții, construind o tehnologie excelentă în jurul servire.”
Ryan a adăugat că baza de clienți instituționali sofisticată a Cenlar a fost atractivă pentru companie și valoarea pe care afacerea o va aduce acționarilor săi. „Aceasta este, de fapt, prima afacere M&A din istoria PennyMac, așa că am dorit să fie semnificativă și să impulsioneze un obiectiv strategic al nostru,” a spus el. Ryan a confirmat, de asemenea, că PennyMac va angaja angajații Cenlar imediat după încheierea afacerii în a doua jumătate a acestui an și va înființa filiale separate PennyMac în locațiile fizice actuale ale Cenlar.
„Ei vor deveni angajați ai PennyMac și vor conduce afacerea noastră de subservicing, deoarece aceasta se va extinde semnificativ”, a spus Ryan. „Cred că liderii din industrie vor avea portofolii relativ mari și vor excela operațional, iar noi ne considerăm foarte bine plasați pentru a fi acolo. Percepția mea este că industria va continua să se consolideze în jurul celor care pot aduce o expertiză tehnologică și disciplină foarte puternice acestor clienți.”
Cenlar a fost al doilea mare jucător de subservicing din SUA la sfârșitul lunii septembrie, având un portofoliu de 745 miliarde de dolari, conform Inside Mortgage Finance (IMF). PennyMac a afirmat că Cenlar a raportat 459 milioane de dolari în venituri din subservicing în 2025. Între timp, PennyMac nu a avut o prezență semnificativă în segment, ocupând locul 23 în rândul subservicilor din SUA, conform datelor IMF. Dar PennyMac a raportat un portofoliu de servicii de 697,7 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2025, în creștere cu aproximativ 5% de la an la an, situându-se pe locul 4 la nivel național.
Serviciile și subservicingul au atras atenția din nou în martie 2025, când Rocket Companies a anunțat o afacere de 9,4 miliarde de dolari pentru a achiziționa Mr. Cooper Group, cel mai mare servicer din țară. De atunci, concurenții recalibrează pozițiile lor. United Wholesale Mortgage (UWM) a decis deja să mute portofoliul său de la Mr. Cooper. Dar o parte rămâne cu Cenlar. UWM a declarat că împrumuturile actualmente subserviciate de Cenlar se vor tranziționa până la sfârșitul anului 2026, cu excepția celor pe care UWM a decis să nu le păstreze, conform apelului său de câștiguri din trimestrul III 2025. După ce achiziția PennyMac a fost anunțată, un purtător de cuvânt al UWM a emis o declarație pentru HousingWire în care s-a referit la un parteneriat cu Bilt, lansat anul trecut în urma deciziei UWM de a aduce serviciile intern.
„Am început deja să înregistrăm împrumuturi noi cu UWM, precum și să tranziționăm împrumuturi începând de la subserviceri și ne pregătim pentru achiziția noastră de TWO Harbors/Roundpoint. Achiziția Cenlar de către PennyMac nu are un impact asupra UWM, brokerilor sau împrumutaților noștri,” se arată în declarație. O altă mișcare mare în domeniu a fost achiziția Guild Mortgage de către Bayview Asset Management. HousingWire a raportat în mai 2025 că Cenlar era „în discuții pentru a vinde”, dar compania a respins afirmațiile ca fiind zvonuri. Luna următoare, compania a anunțat planurile de a închide instalația sa din O'Fallon, Missouri, ceea ce a dus la concedierea a 93 de angajați.